트럼프 재집권 이후, 글로벌 증시 방향은?

2025년 1월, 도널드 트럼프가 미국 대통령으로 다시 취임하면서,
세계 경제는 예측할 수 없는 보호주의 바람과 통화-무역 충돌 사이에서 흔들리고 있습니다.
트럼프 2기 정책은 세부적으로 보면 보호무역 강화, 달러 약세 유도, 인플레 우려 증폭 등의 요소가 뒤섞여 있어,
투자자들은 이제 종잡을 수 없는 시장 환경에 대응해야 하는 상황입니다.

이 글에서는 트럼프 재집권 이후의 핵심 정책 흐름을 정리하고,
글로벌 주식시장과 원자재, 통화, 채권 등 자산군별로 어떤 영향을 받았는지
주요 시사점 중심으로 분석해드리겠습니다.

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1. 보호무역 강화 → 글로벌 공급망 재편 본격화

트럼프는 2025년 2~4월 사이 멕시코·캐나다·중국 등에 고율 관세를 부과하고,
“모든 국가에 10% 이상 관세 부과” 발언까지 했습니다 aberdeeninvestments.com+3icgam.com+3whitehouse.gov+3usbank.com.
이후 글로벌 공급망이 다시 흔들림에 따라 투자자들이 주요 수출기업 주가 회복에 불안감을 느끼고 있습니다.

• 4월 초, S&P 500은 2일 만에 10% 이상 급락했으나
• 4월 9일 관세 유예 이후 반등해 6월 말 사상 최고가를 회복

핵심 시사점:
공급망이 중국 중심에서 북미·유럽으로 이동 중.
소형·기술 중심주보다는 방산·2차전지·대체 공급기업 주목 필요.

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2. 달러·채권·인플레 – 통화정책의 트릴레마

트럼프 재임 직후 달러는 1분기 후반부터 10.7% 하락하며 1970년대 이후 최악의 하반기 성적을 보였습니다 .

• 달러 약세 → 수출기업에 유리
• 그러나 관세 인상으로 단기 물가 상승 압력 증가
• 연준은 필요 시 금리 인하를 유보 중 marketwatch.com+15theguardian.com+15barrons.com+15

핵심 시사점:

• 수출 대형주(반도체·자동차 등): 달러 약세·인플레 헤지 수요 반영
• 채권 투자자: 장기 금리 불안정성↑, 기간 포트폴리오 조정 필수

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3. 섹터별 시장 반응 – 트럼프 리더십에 따른 테마 변화

✅ AI·암호화폐·금 등 비전통 자산의 급등

• AI·암호화폐 ETF들, 세제·규제 불확실성 속에서도 상반기 강세 theaustralian.com.au+2usbank.com+2chase.com+2
• 금 값은 달러 약세·인플레 우려 반영해 신저가 깨기도 → 금 관련 ETF·광산주 유망

⚠️ 보호주의 리스크로 민간 기업 잠재적 타격

• 자동차·소비재 기업들: 관세·무역조건 불확실성 → 수익성 압박
• 글로벌 소재·반도체 장비주: 공급라인 다각화 필요 → 단기 변동성 확대

🌍 글로벌 반응 – 미국 외 시장 주목

• 유럽·신흥국 재정 부양 정책 강화 → 해외 주식 매력도 상승
• 한국 원화 약세시, 수출주 + 외국인 수급 회복 기대

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4. 투자자 전략 제언

전략 유형	설명
방어적	금·채권 비중 확대, 달러 약세 대비 수출·소재 주식 확보
글로벌 분산	유로·신흥국 ETF 편입해 보호주의 리스크 분산
테마 집중	AI·암호화폐 등 기술+비전통 자산 중심 포트폴리오 구축
리스크 헤지	인플레·무역충격 대비 실물자산 확보 구성

 

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🔚 마무리 – 패권주의 속 시장 대응법

트럼프의 재집권은 “정치 변화 → 환율·물가 → 섹터별 차별화” 흐름을 다시 가동시켰습니다.
투자자 관점에서는 단순 타이밍보다 구조적 대응이 중요한 시기입니다.

• 경기 방어적 자산으로 현물·채권 헤지 강화
• 글로벌 분산을 통한 위험 회피
• 기술·AI·금·암호화폐 등 실질적 성장과 보완 자산 균형 구축